雲淡風輕~微旅行

全球許多主要國家已漸漸走向零利率時代，從台灣目前的利率水準來看，似乎還有下降的空間；然而雪上加霜的是，近期立法院三讀通過遺贈稅減至10% ，的財經法案，若遺贈稅大幅降低，現有的資金將不再為了避稅而流出、同時可能帶動資金回流台灣，造成台灣游資越來越多，凱基凱旋基金經理人謝秀瑛建議定存戶「化整為零」搶利率，不如「化零為整」。

謝秀瑛認為當資金出現浮濫時，會導致各銀行存款利率加速下滑，同時各家銀行會將大額存款利率壓低來做因應，造成目前存款戶「化整為零」的奇特現象；許多定存戶為了維持較高的利息，紛紛將「大額定存」轉拆成「一般定存」。

目前大額定存的利率約在0.3%左右、一般定存的利率為0.92%；也就是說許多大額定存戶可能會將資金拆成100萬、200萬等金額分批存入不同銀行，以獲取較高的利息收入。

「化整為零」看起來的確可為大額定存戶爭取到一般定存相對較高的利率，不過謝秀瑛提醒投資人，分批存入銀行不但相當費時費力，由於帳戶過多，管理起來更複雜。在目前景氣尚未明朗化下，資金的變現性相對就很重要，定存有一定期間的要求，需要承擔臨時解約的風險、對於隨時可能會動用資金的投資人相對不具彈性；另外民眾若要領取部份款項急用時，這中間的時差與要承擔的風險必定要考量進去，管理相對不便。

謝秀瑛表示，其實存款戶與其「化整為零」，忙碌奔波地將資金分批存入各銀行，不如「化零為整」的選擇類貨幣型基金。此類基金主要投資於定存外、還有RP(短票+債券附買回交易)、以及短債等，定存的部位由基金經理人根據利率走勢拆成最適合的比例與各家銀行洽談最理想的定存利率，可以節省很多存款戶的時間與精力。整體而言，類貨幣基金當日贖回隔日則可取款、沒有解約風險。

另一方面，投資人也不會因為存款分批存入不同銀行，使得帳戶過多管理不易。建議可將此工作交給類貨幣基金專業經理人，一方面能掌控投資風險，另一方面投資人若急需資金使用時，也不必負擔違約風險，相對資金彈性較大，以目前大環境尚未明確復甦來看，類貨幣基金對投資人而言，的確是一個相對穩健的資金避風港。